Согласно результатам нашего анализа, мы считаем, что бумаги компании недооценены рынком и в среднесрочной перспективе имеют цель в $101,73 за акцию. Падение Alibaba было вызвано регулятивными, конкурентными и макроэкономическими факторами. В сентябре 2021 года антимонопольные органы Китая наложили на Alibaba рекордный штраф в размере $2,8 млрд, заставили ее прекратить эксклюзивные сделки с продавцами и агрессивные рекламные акции, а также внимательно изучили прошлые и планируемые инвестиции компании. Все эти передряги ослабили конкурентные алибаба акции прогноз позиции Alibaba по отношению к JD.com, Pinduoduo и другим торговым площадкам электронной коммерции по всему Китаю. Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании.
Будет ли курс акций Alibaba расти или падать?
В прошлом году за аналогичный период показатель был на уровне 23,5 млрд юаней ($3,25 млрд). Падение прибыли связано с чистым убытком от инвестиций в публичные компании. Компания также отмечает, что выручка повысилась на 7% и достигла 221,9 млрд юаней ($30,7 млрд).
Проанализируйте акцию Alibaba Group Holding Limited
Мультипликаторы выглядят достаточно высокими, однако если компании удастся сохранить темпы роста, вероятно, что они продолжат оставаться высокими и в будущем. В четвертом квартале 2023 финансового года, который закончился 31 марта, выручка китайского лидера электронной коммерции и облачных технологий выросла на 2% в годовом исчислении до 208,2 млрд юаней ($30,3 млрд) и превзошла ожидания аналитиков на $410 млн. Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 38% до 27,4 млрд юаней ($4 млрд), или $1,56 за американскую депозитарную расписку (ADS), и превысила консенсус-прогноз на $0,21. Китайская экономика восстанавливается, но почему мы не видим результатов в виде улучшения финансовых показателей Alibaba?
Сколько будут стоить акции Alibaba?
Китайский гигант в сфере электронной коммерции Alibaba (BABA) разочаровал рынок более низкими, чем ожидалось результатами за первый квартал. Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей. Период с начала года до текущей даты (Year-to-Date) – как правило, такое сокращение применяют для отображения изменения цены акции с начала года. Рыночная капитализация (Market capitalization) – это рыночная стоимость компании, рассчитанная на основе текущей рыночной цене и количестве акций в обращении. После двух лет быстрых продаж жилья и стремительного роста цен, прошлым летом рынок недвижимости США начал снижаться, во многом благодаря резкому росту процентных ставок по ипотеке.
Прогноз по акциям Alibaba на 2022 год: вернется ли курс BABA к росту?
Сегодня заканчивается сбор заявок от нерезидентов, а расчёты по сделкам пройдут 30 сентября.Информации по объёмам заявок от нерезидентов пока не разглашают, но есть надежда что их будет гораздо больше чем в первом раунде. Операционная прибыль компании в 2022 году составила $2,6 млрд — I квартал 2021-го компания закончила с операционным убытком более чем $1 млрд. В то же время скорректированная EBITDA компании снизилась на 30%, до $2,5 млрд, а чистый убыток составил $2,56 млрд. Это «бумажный» убыток от инвестиций в акции публичных компаний, указано в отчетности.
Alibaba оправляется после нескольких лет неудач: стоит ли покупать акции компании
К вопросу приобретения акций для долгосрочного инвестирования стоит вернуться позже, по мере появления признаков улучшения экономической ситуации в Китае, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Никита Покровский. Наиболее вероятным сценарием на ближайшие полгода он считает движение цены внутри диапазона $90–115 за одну депозитарную расписку Alibaba. «Для китайских техов ветер задул в паруса, смягчение регулирования и снижающиеся риски массового делистинга помогают развернуться этому сектору китайского рынка», — говорит начальник управления инвестиционного консультирования «Велес Капитал» Виктор Шастин.
Alibaba Group Holding Limited (HK: : прогнозы аналитиков
Другими словами, ROE показывает сколько чистой прибыли за последние 12 месяцев приносит компания на вложенный капитал. Аналитики считают, что в 2024 финансовом году выручка и скорректированный показатель EBITDA Alibaba вырастут на 10% и 9% соответственно. Исходя из этих оценок, акции Alibaba выглядят дешевыми, учитывая, что коэффициент P/S находится на уровне 2, а отношение стоимости бумаг к скорректированной EBIDTA составляет 10. Alibaba не предоставила точных прогнозов на 2024 финансовый год, но ее рост может снова ускориться, так как китайская экономика наконец-то начнет восстанавливаться после кризиса. Спин-офф Alibaba Cloud также может принести свежие денежные средства и увеличить прибыль компании. Компания предоставляет услуги интернет-инфраструктуры, электронной коммерции, онлайн-финансов и интернет-контента через свои дочерние компании.
SoftBank владеет 25% акций Alibaba, которые оцениваются примерно в $82 млрд. Стоимость пакета значительно выросла с момента первоначальных инвестиций в компанию в размере $20 млн в 2000 году. 4 февраля появилась новость о том, что Alibaba подала заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о регистрации одного миллиарда дополнительных американских депозитарных акций (ADS). Американские депозитарные акции – это акции неамериканских компаний, деноминированные в долларах, и которыми можно торговать на биржах США. Локальный рекорд был установлен на фоне сообщения компании о том, что для продавцов платформ Tmall и Taobao будут установлены новые комиссии, сообщил Bloomberg.
Проанализируйте акцию Alibaba Group Holding
Китай имеет наибольшее количество интернет пользователей (порядка 618 млн) и наибольшую популяцию (порядка 1,35 млрд человек) в мире. Кроме того рынок насчитывает порядка 302 млн покупателей, совершающих покупки через интернет и 500 млн пользователей мобильной связью. В данном обзоре мы продолжим анализ компаний сектора электронной коммерции и проанализируем компанию Alibaba.
«В то время как показатели Alibaba и JD.com находятся на примерно одном уровне с точки зрения бизнеса онлайн-коммерции, значительную часть роста, по всей видимости, забирает ByteDance. К сожалению, это частная компания, поэтому большого количества данных у нас нет», – объясняет эксперт. Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя. Был проанализирован также среднесрочный график цены акций компании на дневном тайм фрейме.
Если исключить этот эффект, то заметно, что динамика операционного бизнеса положительная, а выручка — выше консенсус-прогноза, отмечает аналитик и руководитель исследований «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров. Вычитать подобный эффект при анализе показателей у компаний с крупными инвестиционными вложениями в публично торгуемые компании — стандартная практика, добавляет управляющий активами «Система Капитал» Дмитрий Терпелов. Мы использовали модель дисконтированных денежных потоков для определения справедливой цены акции компании. Согласно проведенному анализу, при достаточно агрессивных темпах роста продаж в 50%, справедливая цена акции составляет 101,73 долларов за акцию. Проведенные расчеты предполагают справедливую цену в 101,73 доллара за акцию, с рекомендацией «покупать» бумаги в портфеле. В мае компания отчиталась, что ее прибыль в IV квартале снизилась на 86%.
Alibaba — один из крупнейших китайских онлайн-игроков, который больше всех пострадал от давления на технологические компании со стороны властей Китая. Мы создаём инструменты для инвестирования, которые помогают зарабатывать деньги на фондовом рынке и экономить время. В своем отчете за четвертый квартал Alibaba представила обновленную версию этого плана.
Сейчас аналитики ожидают результатов по прибыли Alibaba, чтобы получить представление об инвестиционной стратегии компании и восстановлении китайского потребительского сектора в онлайн-сегменте после замедления, вызванного COVID-19. Доход от операционной деятельности составил $1,1 млрд, снизившись на 86%, но эта цифра включает в себя расходы в размере $3,95 млрд на сегмент цифровых медиа и развлечений. Без учета этих расходов, операционная прибыль составила $5,05 млрд, что ниже прошлогоднего показателя на 34%. Эта мера увеличит доход Alibaba от продаж на Tmall и Taobao и станет дополнительным фактором поддержки роста акций, указали аналитики Jefferies Financial Group. Эти две площадки уже генерируют большую часть выручки компании — в основном это комиссии, которые продавцы платят за рекламу своих продуктов или их «более эффективную адаптацию» на маркетплейсе.
Обязательно проводите собственные исследования деятельности компании и оценивайте уровень риска, который готовы взять на себя, прежде чем вкладывать деньги. Финансовые регуляторы Китая все чаще пытаются обуздать китайские технологические компании с международным листингом, налагая крупные штрафы и применяя другие ограничения. В этой статье мы оценим недавнее поведение акций и рассмотрим мнения аналитиков относительно направления движения курса в будущем, что помочь ответить на эти вопросы.
В данном обзоре была рассмотрена компания Alibaba и проанализированы фундаментальные показатели деятельности компании. Компания является абсолютным лидером китайского рынка интернет торговли. Последние несколько лет выручка компании прирастала на 50% минимум, что в совокупности с рядом потенциальных катализаторов роста создают перспективы для роста котировок. В связи с вышесказанным, рекомендуем покупать акций компании с целью формирования среднесрочного портфеля.
Чистая прибыль компании снизилась на 28% вследствии списания гудвила, инвестиции в дочерние компании, разовые затраты на финансирование. В октябре 2020 года акции компании достигли рекордной стоимости $309, однако с тех пор лишь теряли в цене. За почти два года Alibaba потеряла 69% от пиковой стоимости, и сейчас ее акции торгуются на уровне 2017 года.
- 4 февраля появилась новость о том, что Alibaba подала заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о регистрации одного миллиарда дополнительных американских депозитарных акций (ADS).
- К вопросу приобретения акций для долгосрочного инвестирования стоит вернуться позже, по мере появления признаков улучшения экономической ситуации в Китае, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Никита Покровский.
- По данным классификации GICS (Global Industry Classification Standard), разработанной совместно компаниями MSCI и Standard & Poor’s, Alibaba Group Holding (BABA) относится к сектору «Потребительские товары длительного пользования» и отрасли «Интернет торговля».
- Мы создаём инструменты для инвестирования, которые помогают зарабатывать деньги на фондовом рынке и экономить время.
- Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.
На основе алгоритмов искусственного интеллекта, сервис ожидает, что к концу 2022 года курс акций Alibaba вырастет до $189, к 2025 году – до $294, а к 2030 году и вовсе взлетит до $439. Хотя некоторые аналитики по-прежнему оптимистично оценивают долгосрочные перспективы роста Alibaba в Китае и ее экспансии на рынки Юго-Восточной Азии, они тем не менее обеспокоены краткосрочными показателями акций, учитывая макроэкономическую и политическую обстановку. Инвесторы были обеспокоены тем, что подача подобного заявления может указывать на то, что руководство SoftBank или Alibaba готовится продать большое количество акций компании. Однако SoftBank в заявлении для Reuters объявила, что «регистрация процесса конвертации ADR и ее объем никак не связаны с какими-либо будущими транзакциями SBG».
В 2021 году курс акций Alibaba упал на 49%, завершив год на отметке $118,79. В дополнение к беспокойствам по поводу китайского рынка, дополнительное давление оказала распродажа технологических акций в американском индексе NASDAQ в январе 2022 года. 27 января индекс достиг минимума, а цена BABA впервые за почти пять лет упала до уровня $110 за акцию. На цену акций компании повлияло одновременно два негативных фактора – результаты были объявлены в тот же день, когда началась российская военная операция в Украине, что привело к масштабным потрясениям на рынке, особенно в технологическом секторе. На открытии торгов акции упали на 10%, но в ходе дневной сессии отскочили на 7%. Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.
Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей. Alibaba занимает практически монопольное положение на рынке электронной коммерции в Китае. Согласно данным China Internet Watch, Taobao.com доминировал на рынке Китайской мобильной коммерции с долей рынка в 78%.
На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании. Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных. Alibaba — тот случай, когда ожидания инвесторов были настолько низкими, что даже небольшого позитива в финансовой отчетности хватило для отскока, объясняет аналитик «Финам» Сергей Кауфман. Кроме того, выход положительной отчетности компании совпал с ралли акций IT-сектора в этот день, которое во многом обусловлено отскоком от локальных минимумом индексов и хорошей отчетностью некоторых ретейлеров вчера, добавляет аналитик «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров. Так, в четверг вышел положительный отчет крупного американского ретейлера Costco.
С 1 сентября Alibaba начнет взимать плату за пользование программным обеспечением в размере 0,6% с каждой подтвержденной транзакции. По информации источников агентства, уведомления об изменении политики маркетплейсов продавцам разослали в 26 июля. Тем не менее, Alibaba все еще рассматривает вариант освобождения от комиссии мелких предпринимателей. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.
Еще один важный фактор заключается в том, что китайская экономика продолжает восстанавливаться после длительного периода замедления, хотя и не столь быстрыми темпами, как многие прогнозировали. На прошлой неделе Национальное бюро статистики Китая опубликовало данные по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в Китае за апрель. Розничные продажи подскочили на 18,4% в годовом исчислении, но промышленное производство выросло всего на 5,6%, отразив самое большое месячное падение с февраля 2020 года. Интеллектуальный сервис Wallet Investor давал медвежий прогноз по акциям BABA, ожидая падения курса до $35,9 на горизонте года, а в последствии и полного обесценивания акций.
Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации. В «Финаме» также позитивно смотрят на акции Alibaba, хотя признают, что их последняя установленная целевая цена $250,6 за акцию нуждается в пересмотре в сторону понижения. «Велес капитал» установил целевую цену $212 за акцию, однако объясняет, что при определении цены ориентируется на средние мультипликаторы компании за последние несколько лет. Многие инвестбанки уже пересматривают свои взгляды на акции Alibaba, видя их дешевизну, единственный фактор, который мешает росту, — геополитика, уверен Комаров из «Тинькофф Инвестиций». Сложность отношений между США и Китаем и факт зависимости компаний Китая от листинга в Штатах не дадут инвесторам расслабиться, считает он. Особенно критичным для китайских бумаг будет сценарий развития ситуации вокруг Тайваня, соглашаются в «Финаме» и «Тинькофф Инвестициях».
»В нашем случае давно мы не обсуждали перспективы обмена и не рассматривали акции иностранных компаний, а там царит праздник🔥.$BABA выросла на 25% за неделю, $JD раллирует на 41%. В целом индекс CSI 300 показывает самый большой недельный рост с 2008 года. Причиной бурного роста стали обещания чиновников увеличить фискальную поддержку и стабилизировать сектор недвижимости.Не такой стремительный, но всё же рост происходит в США. S&P 500 и Nasdaq переписывают исторические максимумы.➡️В этой связи для нас может быть интересная ситуация с точки зрения обмена акциями. Наши заявки на обмен предполагают фиксацию цен на активы на уровне 22 марта 2024 года. С тех пор практически все акции значительно выросли, а значит иностранные инвесторы, которые возьмут на себя риск вступить в отношения с Инвестпалатой могут получить активы со значительной скидкой.
С момента размещения акции компании протестировали максимумы в районе $120, а затем опустились к $85. На уровне $85 начал формироваться сильный уровень поддержки, пробитие которого может означать продолжение нисходящего движения. Вполне возможно, инвесторы продолжат обходить компанию стороной, пока рост ее выручки снова не ускорится, а угрозы делистинга китайских акций, торгующихся в США, не будут устранены. Хотя на данный момент акции Alibaba не выглядят максимально привлекательно, компанию точно стоит добавить в свой список наблюдения.
На этом фоне Alibaba может повысить прибыльность своего основного направления электронной коммерции, а также продолжить развивать сегмент облачных вычислений. Акции крупнейшего китайского онлайн-ретейлера Alibaba после выхода отчетности компании за I квартал 2022 года выросли почти на 15%, до $94,5 млрд. Alibaba по-прежнему будет владеть контрольными пакетами акций всех новых предприятий, даже если они станут публичными.
Продолжающиеся репрессии в отношении китайских технологических гигантов могут оказывать давление на цену акций Alibaba, в то время как более прозрачная политика может ослабить это воздействие. По состоянию на 1 марта некоторые аналитики с Уолл-стрит ожидают роста цены BABA в течение года, согласно данным, собранным MarketBeat. Однако в долгосрочной перспективе прогностический сервис WalletInvestor крайне пессимистичен относительно перспектив этих акций. Кроме того, бурный рост компании и, как следствие, 60-70% рост выручки в период развития. В период перехода к другим стадиям развития, логично снижение и более умеренные темпы роста. 40% рост представляется достаточно активным ростом, тем более с той точки зрения, что бизнес компании сосредоточен в Китае.
Объем оборота товаров (GMV — Gross Merchandise Value) международного направления за год составил $54 млрд. Выручка Alibaba составила $32 млрд, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом. Направление движение курса Alibaba будет зависеть от ряда факторов, включая рост продаж в потребительском секторе Китая, а также государственной политики относительно технологических компаний.
Стабильности акциям компании не добавлял и риск делистинга с Нью-Йоркской биржи, который был возможен, если бы Комиссия по ценным бумагам и биржам США не получила доступ к аудиту компании. Рекордным стало количество активных ежегодных пользователей Alibaba Group — 1,3 млрд человек. Из них 1 млрд — это пользователи из Китая, что также рекордный показатель для компании. Международное направление компании, которое включает компании Lazada, AliExpress, Trendyol и Daraz, за последний год обслужило 305 млн активных пользователей.
Компания проведеn спин-офф облачного подразделения в ходе IPO и распределит акции среди своих нынешних акционеров в качестве специальных дивидендов. Акции Alibaba (BABA) упали на 5% после того, как 18 мая компания опубликовала свой последний отчет. За последние пять торговых сессий бумаги компании потеряли в стоимости 6,05%, а с первого января снизились более чем на 14%. Напротив, Coin Price Forecast был существенно более оптимистичен в отношении долгосрочных прогнозов.
Показывает за сколько лет при прибыли за последние 12 месяцев окупятся вложения инвестора в компанию. Бета-коэффициент (Beta) – показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг. Является мерой рыночного риска, отражая изменчивость доходности ценной бумаги по отношению к доходности рынка. Вторая причина заключается в том, что в настоящее время китайское население больше сконцентрировано на вновь появившейся возможности путешествовать, особенно за пределы страны. Поэтому онлайн-шоппинг пока что отходит на второй план, если говорить о расходах потребителей, но в будущем ситуация выровняется, прогнозирует Тэй Чи Кенг. Подходит ли BABA для вашего портфеля зависит, среди прочего, от ваших личных обстоятельств и отношения к риску.
Выручка подразделения Taobao and Tmall Group тоже возросла на 4% – до 93,2 млрд юаней ($12,8 млрд). На конец февраля котировки Alibaba опустились на 9% ниже цены размещения. На текущий момент акции торгуются с мультипликатором 35х чистой прибыли 2016 года и 26х чистой прибыли 2017 года.
Курс акций Alibaba находится в нисходящем тренде с октября 2020 года, когда он достиг исторического максимума в $309,92. Акции упали после того, как правительство Китая отменило запланированное на ноябрь 2020 года IPO финансовой компании Ant Group, доля Alibaba в котором составляет 33%, за несколько дней до листинга. Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике. По данным классификации GICS (Global Industry Classification Standard), разработанной совместно компаниями MSCI и Standard & Poor’s, Alibaba Group Holding (BABA) относится к сектору «Потребительские товары длительного пользования» и отрасли «Интернет торговля». Коэффициент долговой нагрузки компании, который показывает, как долго компании потребуется работать при денежном потоке за последние 12 месяцев, чтобы погасить собственный долг.
Стандартного прогноза на будущий год компания не дала — Alibaba сообщила, что с середины марта ее китайский бизнес «серьезно пострадал» из-за эпидемии коронавируса. Учитывая неопределенности, которые вносит пандемия, пока компания воздерживается от прогнозов. Биржевой тикер акций Alibaba Group Holding или другими словами код – BABA. Представляет собой отношение стоимости компании к полученной ею прибыли до уплаты налогов EBITDA за последние 12 месяцев. Показывает отношение рыночной цены акции к текущей балансовой стоимости.
Восходящая траектория повышения ставок началась в марте 2022 года, когда 30-летняя фиксированная ставка превысила 4%. В октябре 30-летняя фиксированная ставка поднялась до 20-летнего максимума в 7% и в течение всего 2023 года держалась в районе 6%. Анализируя ценовые прогнозы, вы должны помнить, что аналитики и алгоритмические сервисы могут и нередко ошибаются в своих предсказаниях. Аналитики добавили, что структура монетизации SoftBank акций BABA через предоплаченные форвардные контракты предполагает проявление терпения в долгосрочной перспективе. Мы уверены, что оценка прибылей станет самым важным драйвером курса акций Alibaba в ближайшие несколько кварталов, помимо политических стимулов».
Например, в 2023 финансовом году Alibaba получила всю свою операционную прибыль от подразделения China Commerce. Все остальные бизнес-подразделения компании понесли операционные убытки, что оказывает сильное давление на Alibaba, вынуждая ее субсидировать убыточные предприятия. Спин-офф менее прибыльных подразделений может постепенно решить эту проблему. Из 28 рейтингов 23 рекомендуют покупать акции BABA, 3 – держать и 2 – продавать. По состоянию на 1 марта, средний ценовой таргет среди 28 аналитиков, публиковавших свои прогнозы относительно Alibaba на ближайшие 12 месяцев, составлял $201,68 за акцию, согласно данным MarketBeat.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
